Участники рынка следующей недели в фокусе Центробанка Японии

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Тема: Аналитика рынка от FOREX CLUB

Опции темы

Аналитика рынка от FOREX CLUB

Начало новой недели выдалось для доллара США менее удачным, чем большая часть недели предыдущей. Тем не менее, всё относительно.
Ангела Меркель вновь посеяла сомнения относительно своевременного оказания помощи Греции, заявив, что помощь Греции будет оказана только в случае серьезной необходимости при соблюдении правительством определённых условий. Кроме того, инвесторы опасаются и ситуации, когда греческое правительство будет просто вынуждено приступить к реструктуризации внешнего долга. Но и тут без главы немецкого правительства не обошлось: г-жа Меркель явно переосмыслила свои замечания, подчеркнув, что Германия заинтересована в сильном евро и готова помочь Греции, но перед этим сокращения расходов в греческом бюджете должны стать более очевидными.
Несмотря на многообещающие заверения европейской экономической и политической элиты, радость любителей риска была недолгой, подтверждением чему стала торговая сессия вторника.
Американский доллар вернул себе утраченное преимущество, отодвинув евро ещё ниже, словно указывая на тот факт, что единственной защитой от «диагнозов» рейтинговых агентств может быть лишь стабильно развивающаяся экономика и контролируемая задолженность. Вероятно, этого специалисты из Standard & Poor’s и не нашли в Греции, понизив долгосрочные кредитные рейтинги страны сразу на три ступени – с «BBB+» до «BB+», переведя их в так называемую спекулятивную категорию. Одновременно краткосрочный кредитный рейтинг Греции был понижен до уровня «А-2».
Кроме того, целью того же агентства стала и младшая из пиренейских экономик. В частности, долгосрочные суверенные кредитные рейтинги Португалии в иностранной и национальной валютах были понижены до уровня «A-», а краткосрочные – до «A-2». Более того, прогноз по рейтингам установлен «негативный».
Более того, в среду был подписан «приговор» Испании, понизив её долгосрочный кредитный рейтинг с «АА+» до «АА», причём прогноз по рейтингу установлен «негативный». Таким образом, официальное признание неустойчивой уже третьей подряд экономики еврозоны за последние 2 дня значительно увеличило давление на единую валюту, подтвердив опасения о том, что ситуация в Греции только ухудшается и вскоре может повлиять и на другие страны региона.
Очередной попыткой поддержать евро стали новости о возможном увеличении размера финансовой помощи Греции со стороны ЕС и МВФ до 120 млрд. евро, однако, рынок позволил EUR/USD лишь небольшую коррекцию.
Во вторую половину недели стремление европейских лидеров спасти Грецию от дефолта обрело более определённую форму, оказав долгожданную поддержку единой валюте.
В частности, Германия и МВФ возобновили переговоры, а член Еврокомиссии Олли Рен заявил, что «работа в Афинах относительно плана помощи проходит весьма эффективно». Помимо прочего, еврокомиссар выразил уверенность, что переговоры завершатся в течение нескольких дней, в результате же будет выработана многолетняя программа помощи Греции, которая предоставит стране отсрочку для проведения необходимых реформ. Рен также подчеркнул, что спасение греческой экономики в интересах всей еврозоны.
В последний день рабочей недели инвесторы обрели бульшую уверенность в том, что долговые проблемы Греции не приведут к дефолту её экономики. По словам аналитиков, совместный план помощи, разработанный ЕС и МВФ, скоро будет активирован, а значит Афины смогут расплатиться по долгам в мае и далее.
Помимо прочего, в ходе переговоров Греция наконец-то порадовала г-жу Меркель, предоставив план дополнительных сокращениях расходов бюджета.
Таким образом, спрос на евро и фунт вырос, однако, по мнению аналитиков, доллар сразу же вернёт себе преимущество валюты-убежища, как только риски возрастут.
Как и прогнозировалось, основная процентная ставка ФРС осталась на прежнем уровне 0,25%. По мнению экспертов, экономисты Федерального Резерва придерживаются избранной ими тактики, и в ближайшее время ставка повышена не будет. Сохранился курс денежно-кредитной политики в Новой Зеландии и Японии: основные процентные ставки были оставлены без изменений на уровне 2,50% и 0,10% соответственно.
Отметим также, что ВВП США за 1 квартал вырос на 3,2%, тогда как ожидался рост на 3,3%. В прошлом же отчётном периоде американская экономика выросла на 5,6%. С другой стороны, показатели потребительской уверенности продемонстрировали улучшение. В свою очередь, европейская статистика сюрпризов не преподнесла: индекс потребительских цен вырос на 0,1% до 1,5%. Уровень безработицы в Германии снизился с на 0,2% до 7,8%, в то время в целом по ЕС остался на уровне 10%.
Таким образом, пара евро/доллар открыла неделю торговлей в канале 1,3400-1,3300, зафиксировав максимум 1,3415. Далее вслед за кредитными рейтингами Греции, Португалии и Испании график двинулся вниз и, миновав поддержку 1,3200, обозначил новый годовой минимум 1,3114. Эта отметка стала пределом терпения лидеров ЕС, которые впоследствии смогли вернуть интерес к единой валюте. Перед выходными пара EUR/USD котировалась чуть выше 1,3300.
В начале недели пара фунт/доллар была близка к уровню 1,5500 (максимум 1,549 , однако политическая неопределённость в королевстве на фоне проблем всей Европы отбросила «британца» более чем на 300 пунктов вниз, к недельному минимуму 1,5124. Во вторую половину недели фунт вновь приблизился к 1,5400, но закончил сессию ниже 1,53.
Доллар/франк сумел подняться выше 1,0900 (месячный максимум 1,0924), но ближе к концу недели вновь ушёл ниже 1,0800. Пара доллар/иена, упав вначале к минимуму 92,80, довольно быстро восстановила утраченное и достигла максимума на отметке 94,57. Конец недели USD/JPY встретила уже ниже 94,00.

Прогноз на следующую неделю
Несмотря на прояснение ситуации по долгам Греции, обстановка на торговых площадках остаётся напряжённой. Понижение кредитных рейтингов Греции, Португалии и Испании агентством Standard & Poor’s подтвердило опасения о том, что кризис в европейском регионе может распространиться и на другие страны.
Последние результаты переговоров между властями ЕС и МВФ несколько поправили положение, однако, отсутствие каких-либо реальных действий лишь по-прежнему вызывает у инвесторов тревожность.
В то же время, аналитики все равно склонны полагать, что данный момент у евро только один путь — вниз. Пара евро/доллар в течение недели едва не ушла ниже поддержки 1,3100, поэтому резкий откат наверх после комментариев представителей ЕС и МВФ может спровоцировать новую волну продаж единой валюты.
Бюджетные тревоги продолжают довлеть и над британским фунтом. Приближение даты выборов не вызывает у экономистов особого оптимизма: ни одна из политических партий до сих пор не может похвастаться преимуществом для обеспечения большинства в Парламенте. Миноритарное или коалиционное правительство послужит поводом усомниться в способности нового премьер-министра справиться с бюджетными трудностями и поставить экономику под удар рейтинговых агентств.
Из релизов экономических данных, запланированных на следующую неделю, в первую очередь, стоит отметить данные по США, а именно показатели занятости, которые, согласно предварительным прогнозам, могут продемонстрировать позитивную динамику. Кроме того, стоит обратить внимание на публикацию производственного индекса ISM, данных по объёму незавершённых сделок по продаже жилья и изменению объема производственных заказов.
Из европейских экономических показателей можно выделить объемы розничной торговли в Германии и еврозоне, региональные индексы PMI, изменение объёма денежного агрегата M4 в Великобритании, данные по промышленному производству и изменению объема производственных заказов в Германии.
Однако, наиболее ожидаемой новостью, безусловно, станет публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке с последующей пресс-конференцией главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Согласно предварительному прогнозу, процентная ставка останется без изменений на уровне 1.00%.
Своё решение по денежно-кредитной политике озвучит и Резервный банк Австралии, от которого ожидают повышения ставки на 0,25% до 4.5%.
Учитывая понижательное давление на европейские валюты, в течение следующей торговой недели пара евро/доллар, вероятно, будет котироваться в пределах уровней 1.30 и 1.34. В случае пробоя поддержки 1.5150 пара фунт/доллар может опуститься ниже 1.50 фигуры. Тогда как, ближайшим сопротивлением выступит уровень 1.5400. Японская иена, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 93.00 — 95.00.

Прогноз на вторник, 4 мая 2020 года

Cоглашение ЕС и МВФ о предоставлении Греции кредита на сумму 110 млрд. евро не уменьшило опасений инвесторов относительно распространения «долговой чумы» на другие страны еврозоны. В первую очередь, речь идет об Испании и Португалии, где потребности в финансировании почти в два раза превышают нынешние потребности Греции. Это и определило характер торгов во второй день торговой недели.
Дополнили картину сомнения о том, способна ли Греция реализовать все меры по ужесточению налогово-бюджетной политики, предусмотренные условиями плана спасения.
Тем временем, в Афинах государственные служащие и учителя уже покинули рабочие места и начали 48-часовую забастовку в знак протеста против принятия поистине драконовских мер. Отметим, что эта забастовка началась за день до общей забастовки в Греции, которая, как говорят, может парализовать всю страну.
Фундаментальные данные же по странам еврозоны, показали ухудшение динамики, тогда как ожидалось улучшение, смотрелись крайне бледно и никак не удерживали европейские валюты от продолжения движения вниз.
Между тем, набирающее обороты восстановление экономики США, о котором ясно свидетельствует макроэкономическая статистика, укрепило уверенность инвесторов в том, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки раньше, чем это сделают Евросоюз и Япония.
Согласно опубликованному во вторник отчету Министерства торговли США, объем новых заказов на товары в производственном секторе вырос в марте на 1.3% до 391,5 млрд. долларов, тогда как экономисты ожидали снижение на 0.1%. При этом объём незавершённых сделок по продаже жилья также превысил ожидания экспертов, прибавив 5.3% при прогнозе +5.0%.
Таким образом, в условиях стремления инвесторов обезопасить свои активы, пара евро/доллар возобновила масштабный нисходящий тренд, совершив прорыв ниже фигуры 1.30 и обновив годовой минимум на отметке 1.2963. В то же время, валюта США немного снизилась против другой валюты-убежища — японской иены, но сумела продемонстрировать рост против британского фунта. Риск формирования парламента без явного большинства накануне всеобщих выборов в Великобритании, привёл пару фунт/доллар к 5-недельному минимуму 1.5088. По мнению экспертов, парламент, в котором ни одна из партий не имеет явного большинства, не сможет развернуть ситуацию с растущим бюджетным дефицитом Великобритании, что ставит под угрозу суверенный кредитный рейтинг страны.
Что касается других валют, то австралийский доллар продемонстрировал негативную динамику, снизившись против доллара США почти на 200 пунктов, несмотря на решение Резервного банка Австралии повысить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов.

Прогноз на среду, 5 мая 2020 года

В связи с падением спроса на рисковые инструменты в среднесрочной перспективе европейская валюта, вероятно, продолжит оставаться под достаточно сильным давлением. Но, все же, после столь сильного снижения во вторник в среду возможна небольшая коррекция, которая, вероятно, позволит евро подняться чуть выше фигуры 1.30, прежде чем пара продолжит свое нисходящее движение. Следующим важным уровнем поддержки для европейской валюты выступит отметка 1.2880.
Что касается британской валюты, то в краткосрочной перспективе пара фунт/доллар, скорее всего, будет торговаться без изменений или с понижением, так как инвесторы будут ждать результатов парламентских выборов в Великобритании, где лидер до сих пор не выявлен. Ближайшая поддержка для фунта расположится на уровне 1.5100, пробой которого откроет дорогу для тестирования следующей в районе 1.5000.
Пара доллар/иена, вероятно, в течение «золотой недели» (праздники в Японии), будет торговаться в диапазоне 94.00 — 95.00.
Из экономических показателей, намеченных на среду, можно выделить данные по розничной торговле еврозоны и индексы PMI для сектора услуг для ряда европейских стран, а также изменение числа занятых от ADP.

ПРОГНОЗ НА МАЙ

В ожидании решения греческого вопроса валютный рынок взял паузу. Размах колебаний основных валют был довольно узок. В виду того, что курс не уходит далеко от своего среднего значения, такая конфигурация рынка позволяет извлекать прибыль из покупок валюты у нижней границы и продаж у верхней. Подобные периоды преобладают на рынке. Вполне возможно, что и апрель открыл сезон спокойной низкорискованной торговли. Тем более что в пользу сдержанных движений говорят равные по силе противодействующие факторы. Но обо всем по порядку.
Высокий уровень дефицита бюджета Греции, грозящий дефолтом стране, снижает стоимость евро уже не первый месяц. Ситуация усугубляется еще и тем, что представляемые Афинами статистические данные оказываются искаженными. На самом деле финансовые проблемы оказываются более глубокими. Спасением могла оказаться помощь соседей по Евросоюзу и выделение МВФ кредитов. Но взамен финансовые институты требовали жестких непопулярных мер, включающих резкое сокращение дефицита бюджета, снижение зарплат государственных служащих и пенсий. Массовые протесты вызвали слухи о том, что Греция на этот раз откажется от помощи МВФ, что не позволит ей погасить вовремя свои долги. Случись подобное, последствия сложно было предсказать. Тем более, что аналогичные проблемы дефицитов имеют еще несколько европейских государств, включая Испанию и Португалию. Эти слухи уже привели к падению евро в конце марта более чем на 3%. Т.е. каждые $100 трейдера даже при умеренной агрессивности давали прибыль в дополнительные $100. Греческие проблемы не были ни для кого сюрпризом. Они формировали негативное для евро поле, позволяя с высокой долей вероятности ждать снижения котировок.
В виду нарастающих вопросов к правительству министру финансов Греции пришлось в начале апреля опровергать эти слухи. По-видимому, других альтернатив у страны не оставалось. Неясным был только вопрос о том, сколько денег будет выделено Афинам, и будет ли эта помощь адекватной и достаточной. Представители ведущих государств Европейского союза заявляли о том, что они предпримут достаточно усилий для того, чтобы не оставить тонущую галеру греческой экономики. Новости о достижении договоренности европейских стран о заниженной процентной ставке для пакета финансовой помощи Греции и снижение квартального дефицита страны до 4,3 млрд. евро позволили, наконец, евро/доллару стабилизироваться.
Между тем, пищу для размышлений давали и макроэкономические показатели. Неожиданно благоприятным вышел индекс ISM США для непроизводственной сферы, показатель прироста незавершенных сделок по продаже жилья в Америке также порадовал. Знаковым событием стало решение ЦБ Австралии поднять свои процентные ставки, повышая интерес к валютам тех стран, которые завязаны на экспорт ресурсов.
Негативными для доллара оказались новости по дефициту торгового баланса США. Его рост поддержал единую европейскую валюту против американской. Рынки также были потрясены сообщениями об обвинениях банка Goldman Sachs в мошенничестве, якобы поступивших со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Фондовые индексы резко двинулись вниз, а вместе с ними — и котировки валют с более высокими процентными ставками. Если говорить о влиянии на валюты, то эти новости не позволили паре евро/доллар надолго задержаться выше 1.3600. Кроме того, превалирующими новостями оставались проблемы греческой экономики. Серьезный вклад в падение евро внесли специалисты из Moody’s, которые понизили суверенный рейтинг Греции с «А2» до «А3», признав также, что в данный момент греческое правительство не выполняет программу по сокращению дефицита госбюджета. Как следствие, новый уровень был сразу же поставлен на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Таким образом, греческие ценные бумаги переходят в разряд «мусорных». Следом снизил свой рейтинг по Греции и Standard & Poor’s. Кроме того, не остались в стороне и Португалия с Испанией. Их рейтинги также были понижены, причём дальнейшие прогнозы по ним были установлены на «негативный». Таким образом, официальное признание неустойчивой уже третьей подряд экономики еврозоны значительно увеличило давление на единую валюту, подтвердив опасения о том, что ситуация в Греции только ухудшается и вскоре может повлиять и на другие страны региона.
Стоит заметить, что британская валюта в апреле вела себя более уверенно, несмотря на приближающиеся парламентские выборы. Отчасти это было связано с тем, что, судя по предварительным опросам, растет разрыв между партиями. А это позволяет надеяться на появление в парламенте большинства, которое сможет выработать эффективную политику восстановления экономики Великобритании и снижения уровня бюджетного дефицита. Дополнительную уверенность инвесторам придавали и чуть более сильные макроэкономические показатели. Тем не менее, предвыборная неопределенность не позволяла британской валюте сколько-нибудь значительно укрепиться.

Итак, по прошествии более чем трех месяцев активных дебатов по греческих долговым проблемам страны Европейского союза вроде как договорились о выделении беспрецедентного пакета помощи Афинам. В обмен, греки должны серьезно снизить государственные расходы на служащих, пенсионеров. Конечно, подобные урезания вылились в массовые акции протеста. Что тут и говорить: даже военные летчики и те бастуют. Но греки должны осознать, что если бы страна не согласилась на эти суровые меры, то она бы не получила необходимых денег для покрытия долговых обязательств. В итоге стране грозил дефолт и выход из евросоюза. Возвращение к национальной валюте привело бы к ее быстрой девальвации, что, скорее всего, вылилось бы в еще большее реальное обесценение зарплат. Таким образом, если греки, несмотря на всю болезненность ситуации, будут прилагать все усилия для соблюдения договоренности, то ситуация в стране может стабилизироваться по менее шоковому сценарию.
Впрочем, сегодняшняя ситуация не заканчивается объявлением решения о выделении денег Афинам. Так Германия, тянущая на себе весомую долю в обеспечении Греции ресурсами, должна еще одобрить Парламентом заявленную сумму. Да и сами Греки на правительственном уровне должны утвердить все урезания госслужащим. В те время, как на улицах полиция сдерживает демонстрантов, одобрение всего пакета мер выглядит сомнительным. Именно поэтому инвесторы не верят в то, что кредитный кризис разрешился. Ведь из-за спины греков явственно проглядываются проблемы Португалии и Испании. До тех пор, пока Европейский Союз не покажет себя, действительно, единой силой, умеющей контролировать и решать свои внутренние задачи, евро остается под давлением.
Да и независимая от евро Великобритания также находится под ударом. Сейчас ее национальная валюта стабилизировалась. Трейдеры перестали агрессивно продавать фунт, надеясь на то, что новый Парламент решит проблему нарастающего бюджетного дефицита. Но здесь также следует понимать, что даже если после выборов будет создано необходимое большинство, это еще не решение проблем. А решение, скорее всего, будет также включать в себя урезания государственных расходов, что сбавит темпы роста британской экономики. Кроме того, в виду политической неопределенности и Банк Англии может еще длительное время сохранять низкие процентные ставки. Т.е. негатив для фунта остается, хотя и не столь существенный в сравнении с евро.
Если сравнивать с ситуацией в США, то она выглядит, по крайней мере, стабильной. Да, скандалы с Goldman Sachs подрывают доверие инвесторов. Но это временное явление. Экономика США постепенно восстанавливается, хотя и медленно. Тем не менее, ожидания того, что Федеральный Резерв в конце года начнет повышение процентных ставок, нарастают. Стоит учесть, что до этого события еще 6 месяцев. Прогнозировать немедленный и существенный рост доллара, полагаясь на будущее повышение ставок не стоит. Тем более, что самые крупные развитые и развивающиеся страны пытаются размыть роль доллара по другим валютам. Так Китай, например, пытается с одной стороны, проработать меры для превращения юаня в конвертируемую валюту. С другой – происходит увеличение торговых площадок, на которых юань торгуется за другие валюты. Повышение роли китайской валюты хотя бы даже на региональном уровне является знаковым событием.
Но это вероятное будущее валютного рынка. Возвращаясь же к прогнозу на май, мы приходим к выводу, что практически все факторы поддерживают идею дальнейшего ослабления евро и фунта в пользу доллара. Основное беспокойство в этом прогнозе вызывают данные по валютным фьючерсам, демонстрирующим максимальное количество открытых коротких позиций по евро. Это означает, что большинство желающих сыграть на понижение евро, уже играют и уже находятся в позиции. Когда больше некому продавать, то на рынке происходит рост котировок при появлении малейших признаков для этого. В текущих условиях такой рост мы предполагаем возможным в случае появления слабых макроэкономических данных по США. Сейчас все взоры устремлены на Европу, и, например, слабые данные по рынку труда в США, могут оказаться той неожиданностью, которая вызовет резкий скачок по евро/доллару. Дело в том, что инвесторы надеются на дальнейшее восстановление американской экономики. И низкая занятость или другие показатели потребительской активности повлияют на ожидания по ставкам, и, соответственно, скажутся на стоимости доллара. Таким образом, мы предполагаем рассматривать американские показатели при изучении возможности отката европейских валют наверх.
В целом, мы продолжаем ожидать снижения евро/доллара до уровня 1.2600. Это то значение, которое мы прогнозировали в прошлом месяце, но пара туда не дошла. Для фунт/доллара ожидаемой целью будет 1.4800. Если этот барьер не удержится, то далее пара может рухнуть до 1.4100.

На торгах в среду европейская валюта продолжила терять свои позиции по отношению к доллару США, таким образом, продолжая все дальше и дальше отдаляться от своего 10-недельного максимума. Как отмечают аналитики, слабость евро была обусловлена тем, что инвесторы произвели переоценку недавнего роста единой валюты, и их опасения относительно результатов стресс-тестов европейских банков, публикация которых намечена на эту пятницу, усилились.

Так, несмотря на оптимистичные комментарии министра финансов Франции о полной уверенности в положительных результатах стресс-тестов и заявление канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что тесты восстановят веру в банковский сектор, пара евро/доллар США утратила более цента и опустилась к уровню 1.2800.

Кроме того, негативное влияние на курс евро оказали и результаты аукциона по размещению государственных облигаций Португалии со сроком действия 12 месяцев. Низкий спрос способствовал повышению доходности бумаг. Отношение заявок к покрытию составило 1.3, что значительно ниже предыдущего значения 2.8, зафиксированного на аукционе, проведенном 7 апреля.

Британский фунт в течение дня отличился тем, что в начале европейской сессии за минуты упал более чем на 100 пунктов до 1.5184. Как сообщают, это явилось результатом торговой ошибки голландского банка, и достаточно быстро валюта восстановила свои позиции, однако, затем вновь ослабла до уровня 1.5200 после публикации протокола последнего заседания Банка Англии. Содержание текста указало на склонность к мягкой денежно-кредитной политике и просигнализировало о наличии рисков замедления экономического роста. Что касается результатов голосования от 7-8 июля, то за решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0.5% проголосовало семь членов Комитета. Один член Комитета проголосовал за повышение ставки на 0.25%. За решение оставить без изменения сумму 200 млрд. фунтов, выделенную на количественное ослабление кредитно-денежной политики, проголосовали единогласно.

Наиболее заметное же общее движение на рынке произошло в результате выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Cенате. Заявления главы ФРС, признавшего, что «перспективы экономики остаются необычайно туманными», оказались более пессимистичными, чем того ожидали на рынке. Осторожный тон побудил инвесторов избавляться от рискованных активов и вновь прибегнуть к доллару США как к одной из основных валют-убежищ.

Таким образом, к завершению торгового дня евро упал ниже 1.2800, а фунт – ниже 1.5200 (минимумы суток составили 1.2731 и 1.5122 соответственно).

Прогноз на четверг, 22 июля 2020 года

В четверг, после подкосившего позиции европейских валют выступления главы ФРС США, участники рынка будут весьма внимательно следить за поступающими на рынки экономическими данными. Как следствие, влияние даже самого незначительного негатива на курсы может оказаться весьма существенным. В свою очередь, улучшение каких-либо показателей будет восприниматься очень осторожно.

Соответственно, наиболее важными новостями завтра будут публикации индексов PMI по странам Европы, показатели розничной торговли в Великобритании и Канаде, рынку жилья и показателям безработицы в США. Кроме того, снова будет выступать Бен Бернанке.

Конкуренты американской валюты, скорее всего, продолжат находиться под давлением и в четверг. Соответственно, евро может попытаться пройти ниже уровня 1.2700, а фунт – ниже 1.5100. Рост же обеих валют будет ограничен отметками 1.2850 и 1.5250.

Что касается японской иены и швейцарского франка, то вряд ли валюты выйдут из актуальных для них на этой неделе каналов 86.50-87.50 и 1.0450-1.0550 соответственно.

Фокус рынка в июле: какими будут последствия британского референдума?

Существенным потрясением для глобальных финансовых рынков под конец июня были итоги референдума по вопросу членства Британии в Европейском Союзе. Сразу после завершения голосования неофициальные данные социологической компании YouGov показали, что британцы предпочитают остаться в ЕС: 52% респондентов выступили за членство в блоке, а 48% — за выход.

Однако, официальная статистика отразила противоположную картину, спровоцировав при этом масштабный обвал мировых финансовых рынков и падение курса фунта стерлинга до самого низкого уровня с 1985 года против американкой валюты.

Рис. 1 Валютная пара GBP/USD (источник:TeleTrade)

Итак, после подсчета 100% голосов, за отделение от ЕС высказались 51,9% британцев, в то время как 48,1% жителей выступили за то, чтобы Британия осталась в блоке. Шотландия и Лондон подавляющим большинством проголосовали за членство в ЕС, но Уэльс и остальные регионы страны за пределами Лондона отдали голоса в пользу Брекзита. В связи с неожиданными итогами референдума премьер-министр Британии Дэвид Кэмерон, который активно выступал за сохранение членства Британии в составе ЕС, объявил об уходе в отставку, пояснив свое решение тем, что стране нужны новые лидеры. Кэмерон уточнил, что будет оставаться на своем посту в течение не менее трех месяцев, до ежегодной конференции своей партии в октябре. Также он указал, что процесс выхода страны из ЕС будет запускать уже новый премьер-министр.

Стоит отметить, что Британия будет оставаться в составе ЕС до тех пор, пока не будут оформлены и подписаны все документы. Процесс отделения от ЕС описан в 50-й статье Лиссабонского договора, согласно которой на переговоры дается два года. До этого, британцам нужно еще будет официально уведомить власти ЕС о своем желании уйти. Аналитики уже предупреждают, что этого времени может оказаться недостаточно, чтобы выработать более сложные торговые соглашения, поэтому переговоры могут продолжаться еще долго после того, как Великобритания официально покинет состава Европейского Союза.

Список самых удобных платформ брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Что касается последствий референдума, большинство экономистов сходятся во мнении, что пострадает не только экономика Британии и Европы, а возможно, и других стран. Некоторые из них считают, что краткосрочный ущерб может быть ограничен, если власти Британии и других стран будут должным образом управлять последствиями. Тем временем, рейтинговое агентство Moody`s указало, что главный риск — это долгосрочная неопределенность, которая негативно скажется на экономических показателях страны и кредитных рейтингах компаний. Также итоги референдума могут кардинально изменить политическую карту ЕС. Еще один фактор риска связан с возвращением торговых барьеров, от которого могут пострадать все представители бизнеса.

Вместе с тем, японское ежедневное издание Nikkei предупредило, что от выхода Британии из ЕС также пострадают страны Центральной и Восточной Европы. Им была выгодна высокая миграцию в Соединенное Королевство, там учились и искали работу тысячи граждан региона.

Итоги британского голосования также привели к тому, что глава правительства Шотландии Стерджен не исключила возможности проведения повторного референдума о независимости от Великобритании. По ее словам, Шотландия должна начать подготовку к новому референдуму по вопросу о независимости от Великобритании, чтобы регион мог оставаться в Европейском Союзе.

Еще одним последствием британского референдума было повышение ожиданий того, что ФРС может снизить процентные ставки, чтобы помочь оградить экономику от любых глобальных шоков.

Возвращаясь к реакции финансовых рынков на перспективу Брекзита, стоит отметить, что на фоне усиления спроса на активы-убежища стоимость золота взлетела более чем на $100, достигнув максимума с середины марта 2020 года. Кроме того, на фоне итогов голосования увеличились шансы на подорожание золота до $1400. По итогам июня цены на золото выросли на 9,2%.

Рис. 2 График золота (источник:TeleTrade)

Японская иена, которая также имеет статут безопасного актива, подорожала почти на 7% против доллара после оглашения итогов голосования, и впервые с конца 2020 года преодолела отметку 100. Однако, после заявлений министра финансов Японии Таро Асо о том, что Токио по мере необходимости будет реагировать на «нервные» и резкие колебания валютного курса, иена утратила большую часть позиций. C начала текущего месяца пара USD/JPY упала на 7,2%.

Рис. 3 Валютная пара USD/JPY (источник:TeleTrade)

Обеспокоенность возможной политической дестабилизацией в ЕС после референдума также привела к резкому падению евро против американской валюты. В итоге, доллар приблизился до максимума 10 марта. Однако, по итогам месяца пара EUR/USD потеряла лишь 0,3%.

Рис. 4 Валютная пара EUR/USD (источник:TeleTrade)

В центре внимания инвесторов также была денежно-кредитная политика мировых центральных банков. Наиболее важными оказались заседания ЕЦБ, ФРС, и Банка Японии. Напомним, Европейский ЦБ, как и ожидалось, сохранил основную ставку на рекордно низком уровне 0,00%. Депозитная ставка также осталась без изменений (-0,4%). Глава ЕЦБ Драги указал, руководство готово к дальнейшим действиям в случае, если не произойдет заметного ускорения инфляции. Впрочем, он подчеркнул, что необходимо проявить терпение и подождать, пока не подействуют ранее принятые меры. Также ЦБ повысил свой прогноз по инфляции на 2020 год — до 0,2% с 0,1%, но оставил неизменным прогноз на 2020 и 2020 года на уровне 1,3% и 1,8% соответственно.

Заседание ФРС также не привело к изменению денежно-кредитной политики. Еще в конце мая фьючерсы на процентные ставки ФРС указывали, что вероятность повышения ставки в июне превышает 30%, однако крайне слабый отчет по рынку труда США снизил шансы почти до нуля. Напомним, по итогам мая занятость в несельскохозяйственном секторе выросло на 38 тыс., что является минимальным повышением с сентября 2020 года. Тем временем, уровень безработицы уменьшился с 5,0% до 4,7% (самое низкое значения с 2007 года).

Рис. 5 Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики (источник данных: U.S. Bureau of Labor Statistics; график: TeleTrade)

Хотя решение ФРС о сохранении ставок на прежнем уровне было ожидаемым, в заявлении не содержалось никаких неожиданных сигналов, указывающих на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики. ЦБ сообщил о понижении прогнозов по росту ВВП и указал на замедление темпов улучшения ситуации на рынке труда. Кроме того, среди политиков усилились сомнения по поводу необходимости повышать ставку два раза до конца года. Если в марте два и более повышения ставки в текущем году ожидали 7 членов FOMC, то в июне их количество сократилось до двух, а количество ожидающих одного повышения выросло до шести против одного в марте.

Следующее заседание FOMC пройдет 26-27 июля, однако навряд ли ЦБ решится на очередное повышение ставок, учитывая волатильность, возникшую в связи с Брекзитом. И хотя июньский доклад по занятости, который выйдет уже на следующей неделе, может развеять сомнения относительно здоровья рынка труда, политические и экономические последствия выхода Британии из ЕС станут заметны лишь спустя месяцы и годы. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения процентной ставки в июле составляет около 1%.

Что касается итогов встречи Банка Японии, объем программы покупок активов остался на уровне Y80 трлн. в год, а ставка по депозитам на уровне -0,1%. Руководители отметили, что решили не менять политику на случай, если британцы решат выйти из ЕС. В заявлении также было сказано, что годовой темп потребительской инфляции в течение некоторого времени будет немного негативным или около нуля. Вместе с тем, был подтвержден долгосрочный прогноз, согласно которому после некоторого замедления инфляция ускорится до 2%. Некоторые эксперты предупреждают, что на фоне итогов британского референдума увеличиваются шансы на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка Японии в ходе июльского заседания.

Участники рынка следующей недели в фокусе Центробанка Японии

USD/ZAR Дневной график: сохраняется активная фаза восходящего тренда, с заметным бычьим давлением. Ждем тестирование зоны 17.8000 в ближайшее.

Анекдот дня

Анекдот на 21/03/2020

За последние дни все научились регулярно мыть руки.Тема следующей пандемии — «поворотники».

Сегодня на ForexCity

Получит ли Греция кредит?

Еврокомиссия, МВФ и ЕЦБ пока не смогли найти компромисс с правительством Греции. Инспекторы «тройки» кредиторов не уверены в том, что некоторые меры, предпринятые греческими властями эффективны. Особенно их беспокоит реформа в системе здравоохранения, но при этом переговоры проходят на позитивной ноте.

Новости рынка Forex

Нефть торгуется со снижением

Цены на нефть в понедельник упали, поскольку правительства усилили меры, чтобы обуздать распространение глобальной вспышки.

Фондовый рынок, Daily history за 20 марта 2020 г.

Индекс Изменение, пункты Цена закрытия Изменение, % Hang Seng 1095.94 22805.07 5.05 KOSPI 108.51 1566.15 7.44 ASX 200 33.7 4816.6 0.7 FTSE 100 39.17 5190.78 0.76 DAX 318.52 8928.95 3.7 CAC 40.

Forex в моем городе

Обзоры банков

Транскредитбанк продадут ВТБ по 21 рублю за акцию

Совет директоров Транскредитбанка (ТКБ) одобрил оферту ВТБ на покупку оставшейся доли в ТКБ в размере 56,8% исходя из оценки каждой акции в.

Суд назовет наказание для обвиняемых в хищении у банков 440 млн руб

Мосгорсуд в среду не успел огласить приговор по делу о мошенническом хищении у российских банков около 440 миллионов рублей и должен.

Финансовые новости

Биткоин опустился ниже психологической отметки в $5000

Курс биткоина рухнул ниже психологической отметки в $5000. Это произошло впервые с октября 2020 года.

С мая иноинвесторы вывели 68 млрд евро из гособлигаций Италии

Иностранные инвесторы вывели 68 млрд евро из гособлигаций Италии с мая 2020 года, когда было сформировано коалиционное правительство.

Что такое Forex (Форекс)?

Forex (Форекс) является самым крупным финансовым рынком в мире. Рынок Forex (Форекс) позволяет своим участникам совершать обмен одной валюты на другую. Это наиболее объективный рынок, т.к. если отдельные участники рынка Forex (Форекс) хотят хоть как-то изменить цены в своих целях, то они должны оперировать десятками млрд. долларов.

Особенности рынка Forex (Форекс):

  • ликвидность форекс;
  • 24-часовой режим работы;
  • оперативность форекс;
  • однозначность котировок форекс;
  • наибольшие объемы операций;
  • размер маржи форекс.
ТОП надежности бинарных брокеров:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий