Слабая статистика из США затормозила рост доллара

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Доллар ждет десятилетие роста

27.05.2020 г.

Доллар, за последние годы растерявший репутацию стабильной валюты, может стать «валютой роста» в течение следующих 10 лет, так как экономика США превосходит Европу и Японию.

Об этом говорится в новом прогнозе одного из крупнейших банков-держателей валюты в мире UBS AG.

Доллар вернется к образцу начала 1980-х и конца 1990-х годов, когда он дорожал на фоне роста биржевых показателей, приводится в обзоре мнение главного валютного стратега UBS Мансура Мохи-Уддина. Центробанки могут активизировать свою деятельность на валютном рынке с ростом волатильности, считает стратег.

С начала 2020 года доллар уже подорожал на 8,7%, по данным Bloomberg, — это может служить доказательством того, что восстановление экономики США набирает силу.

Федеральная резервная система США стала первым центробанком, повысившим процентные ставки, напоминает Мохи-Уддин. Дальнейшее укрепление доллара может быть подкреплено управляющими средствами из США, иностранными Центробанками и суверенными фондами благосостояния.

«В течение следующих 10 лет вполне вероятно, что доллар будет укрепляться на позитивных инвесторских настроениях, которым фундаментальные данные из США кажутся более привлекательными, чем из еврозоны, Великобритании и Японии, — считает валютный стратег швейцарского банка. — Скорее всего, доллар укрепится, так как инвесторы бегут от рисков, что приведет к существенным изменениям на валютных рынках».

Список самых удобных платформ брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

В этом году экономика США вырастет на 3,2%, по среднему прогнозу 77 экспертов, опрошенных Bloomberg News. Для сравнения: Великобритании прогнозируют рост ВВП в 1,2%, еврозоне — 1,1%, Японии — 2,1%.

Как ожидается, ФРС повысит процентную ставку до 0,5% с уровней 0-0,25%, удерживаемых с декабря 2009 года, тогда как Европейский Центробанк сохранит ставку на уровне в 1%, а Банк Японии останется на 0,1% до конца 2020 года, полагает эксперт. Банк Англии также, как ожидается, повысит ключевую процентную ставку в четвертом квартале.

«Еврозона поражена долговым кризисом своих более слабых участников. Япония только начинает медленно отходить от дефляции, а Великобритании придется иметь дело с рекордно высоким бюджетным дефицитом в течение следующих нескольких лет», — говорит Мансур Мохи-Уддин из UBS.

В последние 10 лет доллар, потерявший 28% своей стоимости к евро и 16% к японской иене, был убежищем для инвесторов на фоне низких процентных ставок, которое росли, если инвесторы бежали от рисков, и падали, если ценные бумаги, кредитные и сырьевые товары дорожали, отмечает валютный стратег.

Суверенные фонды благосостояния, особенно богатых нефтью стран, могут также в ближайшие годы начать рассматривать доллар как более привлекательную валюту на фоне роста американской экономики. «Это может вызвать рост доллара, если цены на нефть будут укрепляться в следующие несколько лет», — пишет эксперт швейцарского банка.

При этом валютный рынок станет в ближайшие 10 лет еще более волатильным, а растущие политические риски увеличат интервенции, прогнозирует UBS.

«В 2020 году обменные курсы снова стали крайне неустойчивыми. Сочетание роста развивающихся рынков, кризиса в остальных регионах и непредсказуемых сдвигов в экономической политике продержат валютные рынки в очень нестабильном состоянии в течение следующих десяти лет», — полагает Мансур Мохи-Уддин из UBS.

Европейский ЦБ, в свою очередь, может оказаться под значительно более сильным давлением для интервенций. Единая европейская валюта уже упала по отношению к 15 из 16 ведущих мировых валют, а риск, который несут в себе действия европейских политиков, может ослабить евро ниже его долгосрочной справедливой оценки в 1,2 доллара за евро, считает аналитик UBS.

Аналогичный сценарий прогнозирует и профессор экономики в Рутгерском университете Майкл Бордо. «ЕЦБ может начать вмешиваться при сильном падении евро. Есть вероятность согласованных интервенций ЕЦБ, ФРС, Банка Японии, Банка Канады и Банка Англии, хотя я не уверен, что мы дойдем до столь масштабного вмешательства», — заявил на прошлой неделе в эфире Bloomberg Radio экономист и эксперт по истории валютных союзов.

Долговой кризис еврозоны затормозил и создание других валютных союзов. Так, страны Персидского залива решили приостановить переговоры по созданию своего валютного союза на время изучения последствий кризиса Европы. Об этом заявил министр иностранных дел Кувейта шейх Мухаммед аль-Сабах. Напомним, в прошлом году Саудовская Аравия, Кувейт, Бахрейн и Катар договорились начать создание единого валютного пространства.

Место российского рубля в ближайшие годы по-прежнему будет зависеть от мирового роста и цен на сырье, говорит BFM.ru партнер UFG Wealth Management Оксана Кучура. «К сожалению, российская экономика является цикличной, так как объем внутренних инвестиций и рост производительности труда остаются достаточно низкими и, соответственно, зависимость от внешней конъюнктуры — высокой», — говорит эксперт UFG WM.

Долгосрочную динамику российской валюты, в первую очередь, определяет торговый баланс России, отмечает замначальника аналитического департамента «Арбат Капитал» Алексей Павлов. «Полагаю, что в ближайшие год–два его существенное сокращение вряд ли возможно, учитывая дорогую нефть на фоне обилия дешевой ликвидности в мировой экономике. Поэтому отечественная валюта в ближайшие годы может оказать в целом даже сильнее доллара, не говоря уже про другие ведущие валюты», — прогнозирует аналитик в интервью BFM.ru.

В «нефтяное» укрепление рубля в среднесрочной перспективе верят и в российском правительстве. В начале мая об этом в Лондоне на конференции, посвященной инвестиционному потенциалу стран группы БРИК, заявлял первый вице-премьер России Игорь Шувалов. За первый квартал текущего года реальный курс российской валюты уже укрепился к доллару на 19%, к евро — на 14,1%. Сейчас рубль продолжает укрепляться, и на 11:30 мск курс доллара США на ЕТС ММВБ с расчетами «завтра» составлял 30,8754 рубля за доллар (-23,54 копейки). Евро на ЕТС с расчетами «сегодня» потерял к этому моменту 36,53 копейки и подешевел до 38,6011 рубля.

Доллар ослабляется после публикации большого блока статистики из Европы и США

По версии Markit, составной индекс деловой активности США по итогам января сократился на 0,5 пункта до 53,2 пункта. Число вновь созданных рабочих мест в первый месяц 2020 года составило 205 тыс, против декабрьского уровня в 267 тыс вакансий, при этом эксперты прогнозировали показатель на уровне 195 тыс. Статистика слабая, однако цифры заметно снизили ожидания инвесторов по поводу быстрого ужесточения Федрезервом кредитно-денежной политики, сто стало причиной ослабления доллара.

По версии Markit, составной индекс деловой активности Еврозоны по итогам января неожиданно увеличился на 0,1 пункта до 53,6 пункта, в то время как эксперты ожидали сохранение показателя на декабрьском уровне в 53,5 пункта. Объем розничных продаж в месячном исчислении, как и ожидалось, вырос в январе на 0,3%, против сокращения в декабре на 0,3%, в годовом исчислении темпы роста розничных продаж замедлились до 1,4%, против декабрьского увеличения на 1,6%, прогнозировалось замедление темпов до 1,5%. В целом статистика позитивная, что оказало ощутимую поддержку евро.
В течение последних торговых суток, с утра вчерашнего дня, соотношение единой европейской валюты и доллара увеличилось на 1,59% до отметки 1,1087 доллара за евро. Американская валюта сегодня может продолжить ослабляться. Полагаем, в течение дня котировки пары будут находиться в диапазоне значений 1,1030-1,1170 доллара за евро.

Цены на нефть вчера возобновили рост. Ощутимое ослабление доллара, позитивная статистика из Европы – стали драйверами роста стоимости углеводорода. Но основным фактором, оказывающим поддержку котировкам черного золота, по-прежнему остаются ожидания по поводу встречи ОПЕК и стран-производителей нефти не входящих в картель по вопросу сокращения добычи. Политики и чиновники заинтересованных стран накануне проявляли активность в данном вопросе, что стало причиной роста ожиданий скорого решения вопроса.

За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подорожала на 9,40% до уровня $32,48 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent взлетела на 8,27% до отметки $35,21 за баррель. Сегодня стоимость углеводорода продолжит двигаться вверх. Полагаем, котировки североморской смеси нефти Brent в ближайшее время будут находиться в диапазоне значений $34-38 за баррель.

Бурный рост цен на нефть стал причиной укрепления российской валюты, которая по итогам вчерашнего дня подорожала на 3,84% до уровня 76,61 рубля за доллар. Сегодня рубль может продолжить дорожать на фоне ожидаемого роста котировок черного золота. Полагаем, соотношение американской валюты и рубля в течение дня будет находиться в пределах 72-78 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в диапазоне 81-86 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов понизился. Индекс РТС уменьшился на 0,61% до отметки 696,96 пункта, Индекс ММВБ потерял 0,68% и составил на закрытии торгов 1746,35 пункта. Российский рынок акций не успел вчера отыграть рост цен на нефть, поскольку он состоялся по большей части поздно вечером, когда российские торговые площадки уже завершили сессию. В начале дня индексы медленно двигались вверх, реагируя на слабое увеличение цен на нефть и умеренно позитивную статистику из Европы. Торговый день в РФ завершился бурным снижением после публикации слабой статистики из США и на фоне снижения мировых индексов акций, которое наблюдалось в тот момент.

Сегодня российский рынок акций будет отыгрывать бурный рост цен на нефть и рост глобальных индексов акций, который состоялся пока российские площадки были закрыты. Технический внешний фон на сегодняшнее утро позитивный: американские индексы акций в среду выросли, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня заметно дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, нефть марки Brent значительно увеличилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в ближайшее время будет находиться в диапазоне 1740-1820 пунктов.
_____________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS IC

Обзор рынка Форекс

EUR и GBP

Евро и британский фунт упали до новых сессионных минимумов против доллара США, так как на фоне падения европейских фондовых индексов на валютных рынках наблюдалось нежелание инвесторов рисковать. К тому же негативное влияние на пару британский фунт/доллар оказала публикация статьи в газете Daily Telegraph, предупреждающая о десятилетии дефляции по примеру Японии, но на европейской сессии пара удерживалась в диапазоне 1,6660-10.
До начала североамериканской сессии европейские валюты немного укрепились после резкого падения в прошлую пятницу, получив поддержку на фоне роста котировок азиатских акций, но, поскольку инвесторы фиксировали прибыль по акциям, евро и фунт затем снизились на продажах европейскими хедж-фондами и краткосрочными инвесторами, поскольку 1,4200 по-прежнему является хорошим уровнем для продаж с целью фиксации прибыли. К тому же, влияние этих продаж усиливается за счет низкой активности на рынке.
Что касается макроэкономических данных этой недели, то в своем квартальном отчете об инфляции, Банк Англии, вероятно, прольет свет на то, как значительно инфляция потребительских цен Великобритании может упасть ниже целевого уровня, составляющего 2%, после увеличения программы приобретения облигаций. Экономисты ожидают, что даже после того как Банк Англии увеличил объем покупок облигаций на 50 млрд фунтов в рамках своей программы, которая направлена на увеличение ликвидности, прогноз Банка Англии относительно инфляции будет предполагать ее падение значительно ниже целевого уровня. Без дополнительных мер количественного смягчения прогноз банка относительно инфляции потребительских цен, вероятно, предполагал бы ее снижение намного ниже целевого уровня 2% в среднесрочной перспективе, но сохраняется вероятность того, что в новых прогнозах будет говориться о том, что баланс рисков смещен в сторону инфляции ниже целевого уровня.
Кроме того, на этой неделе будут опубликованы данные по безработице и среднему заработку, которые, как ожидается, покажут, что в июле число заявок на пособие по безработице выросло примерно так же, как в июне. При этом рост среднего заработка в период с апреля по июнь, скорее всего, немного ускорился.
Королевский институт сертифицированных оценщиков (RICS) на этой неделе опубликует месячные данные по рынку жилья. Экономисты прогнозируют, что индекс цен на жилье продолжит расти, тогда как некоторые экономисты ожидают нулевого роста, что означало бы, что цены больше не падают. Однако консенсус-прогноз предполагает, что июльский индекс будет находиться на отрицательной территории.
Что касается Евро, то на этой неделе будет опубликована предварительная оценка ВВП еврозоны за 2-й квартал. При этом экономисты прогнозируют менее значительное сокращение ВВП по сравнению с предыдущим кварталом, но более существенное по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Тем не менее, опережающие индикаторы, такие как индексы менеджеров по снабжению, указывают на то, что экономика еврозоны отстает от большинства других крупных экономик. Промышленное производство еврозоны в июне, как ожидается, продемонстрирует месячный рост во второй раз подряд, так как более слабые результаты Франции должны лишь частично нивелировать позитивные результаты Германии. Ожидается, что окончательное значение инфляции потребительских цен еврозоны за июль подтвердит предварительные данные, в которых сообщалось о годовом снижении цен на 0,6%.

JPY

Доллар США и евро потеряли часть позиций против японской иены на азиатской сессии в понедельник, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после резкого роста этих валют против иены в пятницу, а японские экспортеры продавали валюты в ходе торговой сессии.
Рост пары доллар США/японская иена, вероятно, ограничен уровнем 98 ввиду продаж со стороны экспортеров. При этом любое падение на фиксации прибыли иссякло в районе 96,70 ввиду накопившихся на этом уровне стоп-приказов на покупку. Участники рынка ожидают заявление, которое сделает по итогам начинающегося во вторник заседания ФРС США. Особый интерес вызывает вопрос о том, сможет ли доллар продолжить укрепляться на фоне появления позитивных экономических новостей в США.
Тем не менее, по словам участников рынка, японская иена, которая считается одной из наиболее надежных валют во время экономических кризисов, может упасть на фоне растущих ожиданий относительно восстановления мировой экономики.
Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США в июле продемонстрировали снижение на 247 000, что стало самым незначительным падением с августа прошлого года, при этом экономисты, прогнозировали сокращение числа рабочих мест на 275 000. Более благоприятные, чем ожидалось, данные по числу рабочих мест в США побудили инвесторов покупать /доллар и евро против иены/, но на утренней сессии в Азии инвесторы продавали эти валюты на фоне отсутствия новых факторов для торгов.
Позитивные ожидания инвесторов относительно восстановления мировой экономики выросли после выхода в пятницу данных по рынку труда в США. Это говорит в пользу того, что выход новых более благоприятных, чем ожидается, отчетов будет оказывать дальнейшее давление на иену в предстоящие недели.

AUD

Австралийский доллар торговался в боковом тренде на азиатской сессии в понедельник, поскольку доллар США удерживал свои позиции против многих валют.
В центре внимания местного валютного рынка и рынка облигаций на этой неделе будет заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США и полугодовой отчет Резервного банка Австралии в парламенте в пятницу, который может задать новое направление движения процентной ставки в ближайшее время. Ожидается, что тон управляющего останется нейтральным, хотя при этом его выступление «несколько охладит» идею относительно более раннего повышения процентной ставки, что будет представлять понижательный риск для австралийской валюты. Тем не менее, ожидается, что Китай на этой неделе также опубликует данные, которые могут оказать поддержку австралийскому доллару.
Австралийский доллар показал эффектный рост в прошлом месяце ввиду ожиданий относительно процентной ставки, повышения цен на сырьевые товары и возобновления связанного с доходностью спроса со стороны японских розничных инвесторов. Однако сейчас валюта зашла слишком далеко на фоне этих переменных факторов. Это может частично быть причиной вновь возникающих опасений относительно перспективы роста мировой экономики и процесса отказа от использования заемных средств.
Общая атмосфера после краха банка Lehman остается неустойчивой, и нетрудно представить, что через несколько месяцев снова возникнут опасения относительно возможности долгосрочного роста, связанные с отказом домохозяйств и банков от использования заемных средств.
Торгово-взвешенный индекс австралийского доллара на 14% выше среднего значения с 1991 года, а данные по реальному обменному курсу ОЭСР помещают его на самый высокий уровень по сравнению со средними значениями за 10-летний и 20-летний период среди всех основных валют.

USD

Доллар США вырос по итогам торгов в понедельник против большинства основных валют, кроме японской иены, что стало продолжением разворота вверх, начавшегося в пятницу после появления признаков замедления сокращения числа рабочих мест в США в июле.
Наблюдавшийся в пятницу рост американской валюты, начавшийся после выхода более позитивных, чем ожидалось, данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США за июль, не соответствовал устоявшейся торговой тенденции. Доллар, будучи низкодоходной валютой, обычно снижался в те моменты, когда воодушевляющие экономические новости порождали спрос на более рискованные валюты и другие активы.
Определенно, ход торгов в понедельник указывал на то, что рост доллара не был просто удачей. При этом доллар в понедельник утром удерживал завоеванные ранее позиции. Это указывало на то, что рынок полагал, что состояние экономики США нормализуется, и Федеральная резервная система США повысит процентные ставки. Однако разговоры на торговых площадках свелись к следующему: подходит ли к концу торговля, предполагающая продажи доллара на фоне склонности инвесторов к риску?
Доллар США испытает негативное влияние, если за этим не последуют более жесткие или менее мягкие комментарии членов правления ФРС. Поэтому ожидаемое в среду заявление ФРС-США, которое всегда является ключевым событием для валютных рынков в любом случае, привлечет еще большее внимание. Заявление ФРС будет ключевым фактором в формировании дальнейшего направления торгов, так как оно поможет участникам рынка определиться, хотят они рисковать или нет.
Некоторые опасения также связаны с ситуацией в Китае. Хотя экономика США демонстрирует некоторые признаки выздоровления, настроения инвесторов по-прежнему тесно связаны с развитием событий в Китае и вероятностью того, что меры по смягчению денежно-кредитных и налогово-бюджетных условий в этой стране будут сворачиваться. После резкого роста кредитования в первой половине 2009 года многие опасаются, что крупные коммерческие банки Китая могут замедлить темпы кредитования, что затормозит восстановление экономики.
Во вторник в Китае выйдут данные по розничным продажам, промышленному производству и балансу внешней торговли. Любой намек на то, что восстановление в Китае проходит неуверенно, неблагоприятно скажется на склонности инвесторов к риску. И, наоборот, если восстановление в Китае идет семимильными шагами, восстановившаяся склонность к риску может оказать понижательное давление на доллар.

CAD

Канадский доллар снизился в понедельник до самых низких уровней более чем за неделю, поддавшись техническому давлению, а также снижению интереса инвесторов к рискованным активам, нашедшему отражение в слабости фондовых рынков и снижении цен на сырьевые товары.
Влияние на снижение канадской валюты оказало сразу несколько факторов, в том числе признаки того, что канадские власти снова обеспокоены укреплением национальной валюты, а также некоторые неприятные сюрпризы в плане вышедших недавно в Канаде данных. Речь, в частности, идет об обнародованном в пятницу отчете, свидетельствовавшем о более значительном, чем ожидалось, сокращении числа рабочих мест в Канаде в июле.
На рынке также говорят, что наблюдавшееся в понедельник падение канадского доллара, по всей вероятности, было связано со срабатыванием стоп-приказов, спровоцированным падением канадского доллара ниже ранее устойчивого технического уровня поддержки в районе 1,0850 канадского доллара за доллар США.
Ожидается, что на этой неделе канадская валюта по-прежнему будет ориентироваться на изменения отношения к риску, хотя при этом несколько растет риск ее снижения после публикации разочаровывающих данных по занятости в Канаде за июль. Также усиливаются опасения по поводу того, что экономика Канады, возможно, будет отставать от темпов восстановления, наметившихся в США.

ТОП надежности бинарных брокеров:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий