Инвестиции в облигации — обзор финансового инструмента

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Как вложиться в недвижимость без покупки квадратных метров?

Интересными для инвестиций, прежде чем физический рынок недвижимости вернется к росту, выглядят облигации АИЖК с дюрацией от года до полутора

На российском рынке представлено несколько видов инструментов, относящихся к сектору недвижимости. Среди них ипотечные сертификаты участия, паи инвестиционных фондов, активы которых сформированы прямыми инвестициями в объекты недвижимости, и облигации с ипотечным покрытием.

Ипотечные сертификаты участия сравнительно новый но, к сожалению, крайне малоликвидный инструмент, построить синтетический портфель на основе которого довольно сложно. Паевой рынок в России по-прежнему переживает спад, специализированные ЗПИФ на основе недвижимости в основном служат целям распределенного управления корпоративными активами, а не вовлечения в участие в них широких масс инвесторов. Поэтому рынок недвижимости адекватно представлен на биржевых площадках главным образом облигациями с ипотечным покрытием, которые имеют достаточную оборачиваемость, фигурируют в ломбардном списке регулятора и широко доступны.

Прежде всего это широкая линейка облигаций Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Кроме того, на рынке представлены бумаги ипотечных агентств банков ВТБ, ВТБ-24, Петрокоммерц, Уралсиб, Дельтакредит и некоторых других. Большинство таких облигаций амортизируемы, что и понятно, так как активы представляют собой обеспечение ипотечных кредитов. Карта рынка облигаций с ипотечным покрытием представлена на диаграмме ниже.

Как видно из диаграммы, облигации АИЖК имеют в основном близкие сроки погашения, доходности по ним распределены вполне классически: они растут по мере увеличения дюрации, что, вообще говоря, редкость на современном российском долговом рынке. Облигации банковских ипотечных агентств чаще отнесены к группам инструментов с дюрацией от восьми и более лет.

Список самых удобных платформ брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Таким образом, капиталовложения в облигации с ипотечным покрытием от АИЖК выглядят более привлекательными, чем портфели на основе ОФЗ, и даже интереснее прямых инвестиций в недвижимость на физическом рынке, где, как мы установили по результатам исследования спот-активов, мультипликаторы номинальной ренты колеблются в диапазоне от 6,8% до 11,1% годовых, в зависимости от рыночной ниши (жилая, коммерческая недвижимость). Спреды в 2,0-2,5 п.п. позволяют сделать вывод, что биржевые инвестиции в инструменты на основе ипотечных портфелей в настоящее время предпочтительнее, чем приобретение недвижимости как таковой, даже, если речь идет о торговом сегменте, где доходность инвестиций пока наиболее высока.

Кроме того, это расхождение между мультипликаторами номинальной ренты и доходностью облигаций с ипотечным покрытием и его динамика может в дальнейшем служить важным индикатором состояния рынка в целом.

К сожалению, среди отечественного биржевого инструментария не представлено деривативов, пригодных для хеджирования портфелей на основе недвижимости, поэтому набор инвестиционных стратегий тут невелик, однако в настоящее время я бы рекомендовал выбор в пользу облигаций АИЖК с дюрацией от года до полутора, прежде чем физический рынок недвижимости вернется к росту.

Виды инвестиций (основные группы финансовых инструментов)

Существует множество видов инвестиций. У каждого вида свои преимущества и недостатки, но главный критерий это доходность/риск. Для каждой ситуации подходит свой финансовый инструмент.

Основные виды инвестиционных инструментов включают в себя:

Перед тем как прочесть про виды инвестиций, необходимо понять что такое инвестирование и зачем инвестировать вообще. Данная статья предназначена для того, чтоб ознакомить вас с основными группами финансовых инструментов. Не удивительно, что у каждого вида инвестиций есть свой уникальный набор характеристик, который определяет, подходит вам данный вид инвестиций или нет. Ведь для 25-ти летнего холостяка, который зарабатывает выше среднего, подойдет рисковый рынок акций, а люди на пенсии выбирают более консервативные и надежные инвестиции, как золото или облигации…

Акции

При приобретении акций, инвестор автоматически становится совладельцем компании, акции которой он купил. Таким образом, вы имеете право присутствовать на заседаниях совладельцев и вносить свое слово в дальнейшую судьбу компании. Естественно, чем больше ваш пакет акций, тем весомее ваше слово. Считается, что 50% и одна акция дают неоспоримое право голоса. Но на самом деле, в развитых финансовых рынках для решающего голоса достаточно иметь и 15%, т.к. владение бóльшим пакетом — редкость. Но даже если вы владеете всего одной акцией (смешно, но допустим), то вам обязаны присылать приглашение на заседание, в котором также есть возможность передать право своего голоса (что, как правило, и происходит).

Также, как совладелец, вы имеете право претендовать на свою часть дохода компании, — дивиденды. Владельцы компании получают свою часть прибыли не всегда, а лишь в том случае, если компания не имеет других статей расхода первостепенной важности, например, дальнейшее развитие компании. Таким образом, молодые, быстроразвивающиеся компании (например, Google) редко выплачивают дивиденды, а более зрелые компании, такие как Ford, выплачивают дивиденды более-менее регулярно.

Важно понять, что доходность этого вида инвестиций заключается не в дивидендах, а в колебаниях цен акций. Иными словами, акции изменяются в цене, и за счет этой разницы можно обогатиться (но и потерпеть убыток). Гарантии роста цены акции никто дать не может; максимум, что могут предложить финансовые аналитики, это качественный фундаментальный или технический анализ данной акции, и прогноз.

Т.к. акции могут быть достаточно прибыльными, они также и очень рискованные. Например, акции Енакиевского Металлургического Завода за 2007 год взлетели с 27 грн. до 464. Это рост в 1700%! (Сравните с банковскими 12-13%.) Но, за то что акции прибыльны, надо платить риском. Ведь вы помните главное правило инвестиций: чем выше прибыль, тем выше риск и наоборот.

Облигации

Облигации — это долговые обязательства (obligation на англ. значит обязательство). По сути, вы даете заемщику — правительству, корпорации и др. — в долг. За пользование вашим капиталом, заемщик обязуется вернуть вместе с суммой займа еще и накопленный процент, заранее оговоренный.

За счет того, что этот вид инвестиций гораздо менее рисковый, прибыль облигаций тоже ниже, по сравнению с акциями. Вероятность того, что правительство не выплатит по счетам в развитых странах практически отсутствует (а про страны СНГ я молчу). Ну а компании по уставу обязаны вернуть долги (в облигациях или другой форме) по счетам во что бы то ни стало. Поэтому, облигации менее подвергнуты риску потери капитала, и соответственно менее прибыльны.

Инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или взаимные фонды — это комбинация акций, облигаций, и других финансовых инструментов, собранная для получения максимального результата относительно требований клиента. Существует великое множество видов ПИФов, каждый из которых отвечает определенным требованиям клиента относительно риска, инструментов вложения, временных периодов, доступности и т.д.

Покупая часть (пай) ПИФа, вы добавляете свои деньги в кучу денег, собранную фондом у таких же инвесторов как вы. Администрация фонда за небольшую комиссию сама решает куда вкладывать эту огромную кучу денег. Таким образом, главное преимущество данного вида инвестиций заключается в том, что вам не приходиться беспокоиться о том, что и куда вложить: фонд анализирует и выбирает финансовые инструменты за вас.

Другие виды инвестиций: опционы, золото, Форекс, фьючерсы, недвижимость и т.п.

Если вы только начинаете постигать необъятный мир финансов, то вы с легкостью обойдетесь знаниями об основных видах инвестиций: акциях, облигациях и фондах. Считается, что «залазить» в дополнительные виды финансовых инструментов — деривативы — не рекомендуется неопытным инвесторам, т.к. там, как правило, выше риск (и прибыль соответственно) и у них есть определенная специфика, не присущая главным видам инвестиций. Мы расскажем более подробно о всех этих видах инвестиций в другой раз, а пока — вкратце:

  • опцион — право (но не обязанность) на покупку или продажу ценной бумаги (или товара) по заранее оговоренной цене
  • драгоценные металлы — даже наши бабушки, которые не знали о финансовых рынках, хранили капитал в золоте; можно очень успешно идти по их стопам
  • форекс (или Forex) — в своем истинном значении, это торговля на международном валютном рынке, но в СНГ этот термин часто используют для вовлечения и обмана
  • фьючерсный контракт — договор, обязующий обе стороны купить/продать товар по заранее оговоренной цене
  • недвижимость — многие из вас знают как подскочила недвижимость в Украине с 2001 года; для кого-то это был прекрасный момент, чтоб вовремя купить и вовремя продать, и заработать на разнице

Существует еще много видов инвестиций: вы можете вложить в свой бизнес или проинвестировать чей-то бизнес, купить золота или часть компании, или вложить свой капитал еще куда-то. Но не забывайте главное правило инвестирования: деньги должны приносить прибыль! Покупайте дешево а продавайте дорого… и выбирайте тот финансовый инструмент который подходит именно вам в вашей конкретной ситуации.

Читайте также

комментария 2

Отмечу ещё один, достаточно хороший, по соотношению прибыль/риск способ инвестирования это ПАММ счета!

Я бы инвестировал в золото. Это наиболее надежное вложение. (ну по крайнер мере в сравнении с любым видом электронной коммерции)…

Как осуществить инвестиции в облигации

Инвестиции в облигации пользуются популярностью как среди отечественных, так и зарубежных инвесторов.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Облигации имеют огромное количество схожих черт с банковским депозитом. В обоих случая вы даете в долг, только в случае с депозитом в роли заемщика выступает банк, а в случае с облигациями заемщиком выступает ее эмитент (коммерческая организация, государство и т.д.).

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Несмотря на все сказанное выше, инвестиции в облигации требуют от инвестора наличия определенного опыта и квалификации, так как цена облигаций может меняться под воздействием разнообразных факторов. Кроме того, облигации обладают такими характеристиками, как сроки оферты и погашения, а также доходность и купонный доход, которые в обязательном порядке необходимо учитывать в процессе инвестирования.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Следует серьезно подойти к процессу выбора облигации, так как далеко не все ценные бумаги этого типа подойдут для диверсификации инвестиционного портфеля.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Инвестиции в облигации. Особенности выбора ценных бумаг

При выборе подходящей облигации для вашего инвестиционного портфеля, необходимо тщательное внимание обратить на следующие характеристики:

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

  1. Уровень доходности. Доходность облигаций может быть двух типов: к номиналу или к погашению. В ситуации, когда вы планируете держать облигацию до момента ее погашения, то оптимальным для вас тип доходности ценных бумаг является «к погашению». Если же вы планируете продать облигацию до момента ее погашения, то вам больше подойдут ценные бумаги с доходностью «к номиналу».
  2. Срок погашения представляет собой точную дату, когда облигация будет погашена. Срок погашения ценных бумаг рекомендуется выбирать в зависимости от вашего срока инвестирования.
  3. Дюрация представляет собой срок окупаемости инвестиций в ценные бумаги.
  4. НКД. Эта характеристика отвечает за накопленный купонный доход. Инвестор в момент приобретения облигации должен выплатить НКД в полном размере.
  5. Уровень надежности. Практика показывает, что эмитентом самых надежных ценных бумаг этого типа является государство, второе место по надежности занимают муниципальные ценные бумаги, а на третьем месте находятся корпоративные. Ценные бумаги, выпущенные коммерческими компаниями, в свою очередь, делятся на два эшелона. Корпоративные облигации второго эшелона обладают самым высоким уровнем доходности, но они также являются самыми рискованными. По этой причине прежде чем инвестировать в корпоративные облигации второго эшелона, необходимо ознакомиться с финансовой отчетностью эмитента, чтобы убедиться в его надежности.
  6. Уровень ликвидности. Эта характеристика отвечает за то, насколько легко ценные бумаги можно реализовать или приобрести. Облигации с низким уровнем ликвидности довольно редко продаются, по этой причине в момент, когда вы решите приобрести ценные бумаги этого типа, их просто может не оказаться в продаже. Оценить уровень ликвидности тех или иных ценных бумаг вы можете в торговом терминале, либо на специализированных сайтах, на которых отображается информация об объемах их продаж.

Любой инвестор может выбрать подходящую для приобретения облигацию непосредственно в торговом терминале. Для этих целей необходимо настроить таблицу со следующими характеристиками:

p, blockquote 6,1,0,0,0 —>

  1. Наименование облигации.
  2. Ценовой уровень предложения.
  3. Ценовой уровень спроса.
  4. Сроки до погашения.
  5. НКД.
  6. Доходность к погашению.
  7. Размер купона.

При помощи этой таблицы трейдер может довольно легко выбрать облигации с подходящими характеристиками и добавить их в собственный инвестиционный портфель.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Порядок приобретения облигаций

Для того, чтобы сделать инвестиции в иностранные облигации или в отечественные, необходимо создать собственный счет у компании-брокера, а также установить на персональный компьютер специализированный торговый терминал QUIK. Далее нужно создать описанную выше таблицу для сортировки облигаций, как она выглядит, вы можете увидеть на фото, расположенном ниже.

После того, как вы выберите облигации с оптимальными для вашего инвестиционного портфеля характеристиками, нужно открыть торговый стакан, в котором вы можете увидеть заявки на приобретение и реализацию ценных бумаг, а также уровень доходности при покупке ценной бумаги по текущей цене. Как выглядит торговый стакан, вы можете увидеть на фото, размещенном ниже.

p, blockquote 9,0,0,1,0 —>

Приобрести облигацию можно по текущей цене, либо создать заявку, указав в ней желаемую цену. Как выглядит создание заявки, вы можете увидеть на фото, размещенном ниже.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

В процессе приобретения облигаций следует помнить, что помимо ее текущей цены вам следует оплатить и НКД.

Надеюсь, эта статья поможет вам разобраться в особенностях выбора облигаций, а также в порядке их приобретения.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —> p, blockquote 13,0,0,0,1 —>

Следует помнить, что облигации оптимально подходят для диверсификации инвестиционного портфеля.

ТОП надежности бинарных брокеров:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий