FairPlayMatrix — закрытый паевой инвестиционный фонд

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Глава III. Паевой инвестиционный фонд (ст.ст. 10 — 20)

Глава III. Паевой инвестиционный фонд

>
Понятие паевого инвестиционного фонда
Содержание
Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (с изменениями и дополнениями)

© ООО «НПП «ГАРАНТ-СЕРВИС», 2020. Система ГАРАНТ выпускается с 1990 года. Компания «Гарант» и ее партнеры являются участниками Российской ассоциации правовой информации ГАРАНТ.

Паевые инвестиционные фонды

Паевой Инвестиционный Фонд

В нашей стране паевые инвестиционные фонды создавались по зарубежному образцу для совершенствования инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. В качестве основы была выбрана модель контрактных фондов. Достоинства такой модели в российских условиях заключаются, во-первых, в том, что модель контрактных фондов сочетает в себе одновременно простоту и надёжность и то, что контрактный фонд может быть создан без образования юридического лица, что позволяет избежать двойного налогообложения, которому подвергаются чековые инвестиционные (ЧИФы) и негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в России. Во-вторых, так как контрактный фонд — не акционерное общество (которое должно быть юридическим лицом), у него нет совета директоров, правления или дирекции, ему не требуется проводить общие собрания акционеров. Значит, не возникает трудностей, которые сейчас в России зачастую ставят в сложное положение акционерное общество со значительным числом акционеров. У этой конструкции есть и другие положительные эффекты, в частности, то, что самому фонду не нужен штат руководителей и служащих. Правда, они есть у управляющей компании и все равно требуют средств на свое содержание. Но поскольку управляющей компании разрешено управлять одновременно несколькими фондами, это позволяет снизить управленческие расходы. Все эти базовые положения, присущие контрактным фондам, нашли своё отражение в российских законодательных актах, посвящённых паевым фондам.

Паевые инвестиционные фонды стали создаваться только после того, как Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) разработала и приняла правовую базу для них, направленную на защиту интересов их пайщиков. Во-первых, нормативными документами по организации деятельности ПИФов предусмотрено разделение функций между управляющей компанией, специализированным депозитарием, независимым оценщиком, аудитором и регистратором. Во-вторых, для проведения операций по счёту на всех платёжных документах обязательно должны быть подписи руководителей двух организаций — управляющей компании и депозитария. Это является своеобразной защитой от несанкционированного использования денежных средств. Кроме того, все участники процесса обязаны иметь государственные лицензии. Компании, участвующие в инвестировании обязаны раскрывать информацию о деятельности фонда и предоставлять оперативную отчетность в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг.

Согласно законодательству, состав и структура вложений фонда строго регламентированы. Управляющим компаниям запрещено использовать аккумулированные средства на приобретение рискованных финансовых инструментов. Их операции должны быть абсолютно прозрачны. Несмотря на то, что ПИФам запрещено включать в свои активы ряд финансовых инструментов (например, срочные контракты, векселя, в том числе банковские), а это без сомнения снижает доходность инвестиций, вкладчики получают дополнительные гарантии надежности вложений. Страховкой для инвесторов являются и требования принудительной диверсификации активов. Законодательством установлено, что нарушения требований к структуре активов должны быть устранены не позднее 6 месяцев. Эти особенности деятельности паевых фондов стали предпосылками к повышению доверия инвесторов к этому новому финансовому институту.

В соответствии со ст.10 Закона «Об инвестиционных фондах» паевой инвестиционный фонд представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Иными словами, ПИФ представляет собой «денежный пул», сформированный из средств вкладчиков, который в дальнейшем управляющая компания на основе договора о доверительном управлении размещает в определенные активы. Имущество фонда увеличивается или уменьшается на величину прибыли или убытка, полученных от управления средствами пайщиков. Управление активами может осуществляться как в пользу пайщиков, так и в пользу указанных ими лиц. Паевой инвестиционный фонд должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам. Ни одно лицо, за исключением управляющей компании паевого инвестиционного фонда, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова «паевой инвестиционный фонд» в любом сочетании.

Список самых удобных платформ брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании (УК) лежит договор доверительного управления. Согласно этому договору, одна сторона (учредитель управления) передает другому лицу (доверительному управляющему) в распоряжение имущество, принадлежащее учредителю управления на правах собственности. Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления. Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Передача учредителями доверительного управления в доверительное управление паевым инвестиционным фондом имущества, находящегося в залоге, не допускается. Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

Организациями, участвующими в управлении и обслуживании фонда, являются управляющая компания, специализированный депозитарий, регистратор и аудитор. ФСФР лицензирует всех этих участников. Взаимоотношения между всеми этими организациями регулируются договорами. Инвестор может приобрести пай напрямую у УК, у ПИФа или у агента по размещению и выкупу паев.

Агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев могут быть только юридические лица — профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности. Агент действует от имени и за счет УК на основании договора поручения или агентского договора, заключенного с управляющей компанией, а также выданной ею доверенности.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Это означает, что плательщиками налога на доходы, полученными в виде прироста стоимости пая, будут юридические и физические лица — пайщики фонда. Доход от владения паем возникает только в момент его реализации (выкупа) и облагается по принятой ставке обложения дохода. Дивидендов по инвестиционным паям не начисляется.

Законом выделяются типы ПИФов:

Законодатель предъявляет различные требования к минимальной сумме, по достижении которой фонд считается сформированным. Для открытых и закрытых паевых фондов это 2,5 млн. рублей, а для интервальных эта сумма равна 5 млн. рублей.

Федеральная служба по финансовым рынкам РФ своим Приказом от 30.03.2005г. № 05-8/пз-н утвердила «Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов». Согласно этому Положению, в зависимости от состава активов фирменное название акционерного инвестиционного фонда может указывать, а название ПИФа указывает, что соответствующий фонд является:

  • Фондом денежного рынка.
  • Фондом облигаций.
  • Фондом акций.
  • Фондом смешанных инвестиций.
  • Фондом прямых инвестиций (за исключением открытых и интервальных ПИФов).
  • Фондом особо рисковых (венчурных) инвестиций (за исключением АИФ, а также открытых и интервальных ПИФов).
  • Фондом фондов.
  • Фондом недвижимости (за исключением открытых и интервальных ПИФов).
  • Ипотечным фондом (за исключением АИФ, а также открытых и интервальных ПИФов).
  • Индексным фондом (с указанием индекса).

Если АИФ в своем названии не содержит указания на категорию фонда то его активы по составу и структуре должны соответствовать АИФ, относящемуся к категории фондов смешанных инвестиций.

Для фонда каждого типа Положением устанавливается состав и структура активов:

Состав и структура активов АИФ и ПИФ, относящихся к категории фондов денежного рынка

В состав их активов могут входить:

  • денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
  • государственные ценные бумаги;
  • государственные ценные бумаги субъектов РФ;
  • муниципальные ценные бумаги;
  • облигации российских хозяйствующих субъектов, в отношении которых зарегистрирован их проспект;
  • ценные бумаги иностранных государств;
  • ценные бумаги международных финансовых организаций;
  • облигации иностранных коммерческих организаций.

Кроме того, в состав активов фондов денежного рынка могут входить инвестиционные паи открытых и интервальных ПИФов денежного рынка.

Обобщенно требования к составу активов фондов денежного рынка можно свести в таблицу:

Вид актива

Общие требования к АИФ и ПИФ денежного рынка (предельно возможная величина от активов фонда)

Оценочная стоимость ценных бумаг

Оценочная стоимость муниципальных ц/б

Оценочная стоимость облигаций российских эмитентов, ценных бумаг иностранных эмитентов

Требования, предъявляемые к фондам конкретного типа (предельно возможная величина от активов фонда)

Акционерный инвестиционный фонд

Оценочная стоимость ГЦБ РФ или субъектов Федерации одного выпуска

Оценочная стоимость ц/б, не имеющих признаваемых котировок (за исключением инвестиционных паев открытых ПИФов)

Оценочная стоимость инвестиционных паев других ПИФов

≤ 10% для паев открытых ПИФ денежного рынка

≤10% для паев открытых и интервальных ПИФ денежного рынка

≤ 10% для паев открытых и интервальных ПИФов

Количество инвестиционных паев конкретного фонда

≤ 10% количества выданных паев этого фонда

≤ 30% количества выданных паев этого фонда

≤ 30% количества выданных паев этого фонда

Состав и структура активов АИФ и ПИФ, относящихся к категории фондов облигаций

В состав их активов могут входить:

  • денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
  • государственные ценные бумаги;
  • государственные ценные бумаги субъектов РФ;
  • муниципальные ценные бумаги;
  • акции российских открытых АО, за исключением акций российских акционерных инвестиционных фондов;
  • облигации российских хозяйствующих субъектов, в отношении которых зарегистрирован их проспект;
  • ценные бумаги иностранных государств;
  • ценные бумаги международных финансовых организаций;
  • акции иностранных акционерных обществ;
  • облигации иностранных коммерческих организаций.

Кроме того, в состав активов фондов облигаций могут входить инвестиционные паи открытых и интервальных ПИФов, относящихся к категории фондов денежного рынка или фондов облигаций.

Обобщенно требования для активов фондов облигаций приведены в таблице:

Вид актива

Общие требования к АИФ и ПИФ облигаций (предельно возможная величина от стоимости активов)

Оценочная стоимость акций российских ОАО и акций иностранных АО

Оценочная стоимость ц/б иностранных государств и ц/б международных финансовых организаций, акций и облигаций иностранных эмитентов

Требования для фондов конкретного типа (предельно возможная величина от стоимости активов)

Акционерный инвестиционный фонд

Не менее двух третей рабочих дней в течение одного месяца оценочная стоимость ГЦБ РФ, ГЦБ субъектов Федерации, муниципальных ц/б, облигаций российских эмитентов, облигаций иностранных коммерческих организаций, ц/б МФО и ц/б иностранных государств

Оценочная стоимость ГЦБ РФ или субъектов Федерации одного выпуска

Оценочная стоимость ц/б одного эмитента (за исключением ГЦБ РФ или субъектов Федерации)

Оценочная стоимость ц/б, не имеющих признаваемых котировок (за исключением инвестиционных паев открытых ПИФов)

Оценочная стоимость акций российских АО и облигаций российских эмитентов, не включенных в котировальные списки фондовых бирж

Оценочная стоимость инвестиционных паев других ПИФов

≤ 10% для паев открытых ПИФ денежного рынка или фонда облигаций

≤10% для паев открытых и интервальных ПИФ денежного рынка или фонда облигаций

≤ 10% для паев открытых и интервальных ПИФов денежного рынка или фонда облигаций

Количество инвестиционных паев конкретного фонда

≤ 30% количества выданных паев этого фонда

≤ 30% количества выданных паев этого фонда

≤ 30% количества выданных паев этого фонда денежного рынка или фонда облигаций

Аналогично вводится состав и структура активов для фондов иных типов.

Исходя из этой градации происходит деление паевых инвестиционных фондов на:

ОО

Открытые фонды облигаций.

ИД

Интервальные фонды денежного рынка.

ОС

Открытые фонды смешанных инвестиций.

ЗО

Закрытые фонды облигаций.

ОА

Открытые фонды акций.

ЗС

Закрытые фонды смешанных инвестиций.

ОФ

Открытые фонды фондов.

ЗА

Закрытые фонды акций.

ОИ

Открытые индексные фонды.

ЗФ

Закрытые фонды фондов.

ОД

Открытые фонды денежного рынка.

ЗИ

Закрытые индексные фонды.

ИО

Интервальные фонды облигаций.

ЗД

Закрытые фонды денежного рынка.

ИС

Интервальные фонды смешанных инвестиций.

ЗН

Закрытые фонды недвижимости.

ИА

Интервальные фонды акций.

ИФ

Интервальные фонды фондов.

ИИ

Интервальные индексные фонды.

Лицензия на осуществление деятельности инвестиционных фондов предоставляется на 5 лет. Срок действия лицензии по его окончании может быть продлен по заявлению лицензиата. При продлении срока действия лицензии она действует бессрочно либо в течение срока, указанного в заявлении о продлении срока действия лицензии.

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом должны содержать следующие сведения:

  • название паевого инвестиционного фонда;
  • тип паевого инвестиционного фонда (открытый, интервальный, закрытый);
  • полное фирменное наименование управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора;
  • инвестиционную декларацию;
  • стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным;
  • срок формирования паевого инвестиционного фонда, который должен начинаться не позднее шести месяцев с момента регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом и не должен превышать три месяца;
  • права и обязанности управляющей компании;
  • срок действия договора доверительного управления;
  • порядок подачи заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;
  • порядок и сроки включения в состав паевого инвестиционного фонда внесенных денежных средств (иного имущества);
  • порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;
  • порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;
  • порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене, о передаче и погашении инвестиционных паев;
  • права владельцев инвестиционных паев;
  • размер вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора;
  • виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;
  • порядок раскрытия информации о паевом инвестиционном фонде, в том числе наименование печатного издания, в котором опубликовывается информация о паевом инвестиционном фонде;
  • иные сведения в соответствии с требованиями, установленными Федеральным законом.

FairPlayMatrix — закрытый паевой инвестиционный фонд

АО «Частные Активы» обладает богатейшим опытом среди участников российского рынка управления инвестициями. Компания успешно осуществляет свою деятельность с 1996 года и по праву является одним из основателей отечественной индустрии управления активами.

АО «Частные Активы» первое на российском рынке в 2003 г. создало закрытые паевые фонды. Сейчас компания управляет 4 закрытыми паевыми инвестиционными фондами: ЗПИФ «Стратегические инвестиции», ЗПИФ «Спортинвест», ЗПИФ «Информационные технологии», ЗПИФ «Медиаинвест». Общий объем активов под управлением компании на 29.03.19 составил более 384 млрд руб.

Эффективное управление активами обеспечивает команда высококвалифицированных менеджеров и управляющих, которые постоянно исследуют финансовые рынки и различные отрасли для фундаментального анализа потенциальных инвестиционных возможностей. Компетентность, высокий уровень защиты активов, приверженность принципам корпоративного развития и финансового контроля — залог успеха АО «Частные Активы».

Управляющая компания «Менеджмент-Центр» сообщает об изменении фирменного наименования управляющей компании. Полный текст сообщения

Сообщение об изменении сайта и электронной почты Управляющей компании Полный текст сообщения

АО «Частные Активы» владеет следующими лицензиями:

Лицензия ФСФР РФ № 21-000-1-00046

на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

(выдана 07.02.2001 г.)

Свидетельство о регистрации № 060.353 от 28 марта 1996 года, выдано Московской регистрационной палатой.

АО «Частные Активы» специализируется на управлении закрытыми паевыми инвестиционными фондами.

Стоимость инвестиционных паев может как увеличиться, так и уменьшиться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций. Прежде, чем приобрести паи, следует внимательно ознакомиться с правилами фонда.

Информацию можно получить по адресу
АО «Частные Активы»:
Россия, 129090, г. Москва г, ул.Мещанская, д.7, стр.1
Россия, 123100, г. Москва, Краснопресненская наб., дом 6.
Телефон: (495) 733-91-01
Факс: (495) 733-91-02.

ТОП надежности бинарных брокеров:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Гарантия надежности и контроль качества!
    Отличный вариант для начинающих и средне-опытных трейдеров! Бесплатное обучение и демо-счет!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий